Механизм ликвидации
Ликвидация
Когда коэффициент обеспечения позиции опускается ниже требуемого уровня поддержания коэффициента обеспечения (т.е. 6,25%), такая позиция будет автоматически ликвидирована ликвидационными ботами. Поэтому очень важно убедиться, что ваша позиция находится выше уровня требуемого обеспечения.
Штраф при ликвидации
Когда позиция ликвидируется, 50% остаточной стоимости залога будет передано ликвидационным ботам в качестве вознаграждения, а остальные 50% будут переданы в Страховой фонд.
Пороги ликвидации
| Тип | Коэффициент залога | Описание |
|---|---|---|
Коэффициент первоначального обеспечения | 20% | Минимальная сумма залога, необходимая при открытии позиции |
Коэффициент залогового обеспечения | 6.25% | Минимальная сумма залога, необходимая после открытия позиции. При падении ниже этого уровня позиция будет ликвидирована |
Что я должен сделать, чтобы избежать ликвидации
Торговля фьючерсами может быть достаточно рискованной, особенно при использовании кредитного плеча или при шортинге. Чтобы минимизировать риск ликвидации, вам следует:
Выберите подходящий коэффициент кредитного плеча - чем более высокий коэффициент кредитного плеча, тем больше вероятность ликвидации позиции, особенно на волатильном рынке
Проведите собственное исследование перед началом торговли - ознакомьтесь с рисками, связанными с торговлей (например, базовая коллекция, залог, применяемое кредитное плечо и т.д.).
Внимательно следите за коэффициентом обеспечения - сокращайте убытки или увеличивайте маржу, когда коэффициент обеспечения приближается к коэффициенту поддержания обеспечения (т.е. 6,25%).
Последовательность ликвидации
На нормальном благополучном рынке ликвидационный бот сможет забрать позиции, которые необходимо ликвидировать, прежде чем он станет недостаточно обеспеченным (т.е. с отрицательным коэффициентом обеспечения, когда стоимость обеспечения не покрывает понесенные убытки).
Однако на нестабильном рынке (таком, как рынок во время недавнего инцидента с LUNA) трейдеры могут поспешить разместить крупные ордера, и цена может двигаться очень быстро, что приведет к следующим последствиям:
Крупные ордера исполняются в полном объеме и, следовательно, оказывают полное ценовое воздействие на vAMM. Предположим, что в гипотетическом примере, когда сделка снижает цену со 100 до 95, все позиции, которые должны были быть ликвидированы между 95 и 100, будут уничтожены в состоянии недостаточного обеспечения.
Ликвидационные боты не будут достаточно быстрыми, чтобы вовремя ликвидировать недостаточно обеспеченные позиции при быстром движении цены
Поэтому Tribe3 разработала новый механизм ликвидации, который действует как дополнительный уровень защиты системы, в дополнение к боту-ликвидатору. При совершении сделки, когда она достигает цены ликвидации другой позиции, ликвидация и исполнение такой позиции запускается и ставится в приоритет. Это гарантирует, что позиции всегда ликвидируются до того, как они станут недостаточно обеспеченными. Механизм последовательности действий далее демонстрируется на простом примере:
Пользователь вводит данные о сделке
Бэкэнд вне сети взаимодействует с расчетной палатой и использует данные сети в режиме реального времени для расчета всех позиций с кредитным плечом, которые должны быть ликвидированы после завершения сделки.
Предположим, что существует позиция, ликвидационная цена которой составляет 97
Далее предположим, что с учетом влияния на цену ликвидации вышеуказанной позиции, сделка пользователя приведет к снижению цены со 100 до 95
Затем сделка пользователя будет разделена на 3 части и устроена в следующем порядке: 1. Осуществление сделки, которая снижает цену со 100 до 97 2. Ликвидировать позицию по цене 97 3. Выполнение сделки, которая снижает цену с 97 до 95
Last updated